ROI | Afkast af investeringer

Definition ROI – Hvad er afkast af investeringer

En af de største bekymringer for enhver iværksætter er, hvordan man investerer sine penge og sikrer, at de giver et rentabelt afkast og indtægter. Det såkaldte investeringsafkast, ROI, er en meget almindelig tilgang til investeringsanalyse og bruges også til at bestemme det finansielle afkast. Investeringsafkastet er således et forhold, der beregnes på grundlag af afkastet af salget og kapitalomsætningen, og hvoraf forholdet mellem den investerede kapital og det opnåede overskud kan udledes.

Den gør det muligt ved hjælp af en afkastningsgrad at se, hvor meget en investor har tjent eller tabt i forhold til den værdi, der er anvendt på en given investering, hvilket gør det muligt at se på fortiden og fremtiden. Det er ikke kun en målestok for investeringer i projekter eller kampagner, men også for anskaffelse af f.eks. en ny maskine eller et nyt produktionsanlæg.

Dette indeks anvendes inden for maskinindustrien og til at evaluere investeringer i online markedsføring eller i abonnementsøkonomi. Til beregning af ROI anvendes altid en virksomheds samlede kapital, som består af egenkapital og gæld.

Beregn ROI

Før vi går dybere ind i beregningen, er det vigtigt at kende de elementer, der indgår i denne formel:

• Omkostninger: Det mest indlysende element er omkostningerne. For at kende ROI’en er det nødvendigt at kende det investerede beløb, det beløb, der er brugt på investeringen, for at kende ROI’en;
• Resultat: Den vanskelige del af formlen til beregning af ROI ligger i dette element, som også kan kaldes den opnåede fortjeneste. Resultatet kan være alt fra antallet af abonnementer til en lavere churn rate. Derfor er det altid godt at have en måde at sammenligne, hvordan antallet af abonnementer, deres værdi og den gennemsnitlige livstidsværdi(CLV) af abonnementet har udviklet sig over tid.

Formlen for ROI

Med disse unikke elementer bliver det lettere at foretage den endelige beregning. Formlen for ROI er ganske enkel. Det ender med at være en simpel division mellem resultaterne minus omkostningerne, divideret med de samme omkostninger. Det betyder:

Formel og beregning af ROI

 

Beregn ROI

Hvis en virksomhed f.eks. investerede 5.000 euro og opnåede et resultat på 15.000 euro, er dens ROI 2,0, dvs. for hver euro, den har brugt, har virksomheden modtaget 2 euro.

Beregn ROI som en procentdel

Investeringsafkastet er et forhold, der også kan defineres som en procentdel. I dette tilfælde kan ROI beregnes ved at dividere den fortjeneste, der genereres af investeringen, med det beløb, der er brugt på investeringen, og multiplicere denne kvotient med 100 på følgende måde:

Ved hjælp af denne metode er det også muligt at måle en virksomheds nettofortjeneste. I dette tilfælde erstatter vi blot resultatet i ovenstående formler med nettofortjenesten. Før beregningen foretages, er det vigtigt at tage hensyn til alle de variabler i forbindelse med virksomheden, som kan påvirke nettofortjenesten, såsom drift af webstedet, markedsføringsomkostninger osv.

Detaljer om investeringsafkastanalyse

I modsætning til andre investeringsanalysemetrikker som ROE, ROA eller ROCE giver ROI et bredere “investeringsbillede” af det aktiv eller den foranstaltning, der undersøges. ROI sammenligner afkastet af en investering ved at overlejre nettogevinsten af investeringen med omkostningerne og dermed vise en sammenhæng mellem de to.

Man skal dog huske på, at ROI alene ikke er et tilstrækkeligt grundlag for at afgøre, om en investering er god eller dårlig. Det siger intet om sandsynligheden for, at det forventede afkast rent faktisk vil indtræffe som forventet, hvis man blot beregner dets værdi.

Med andre ord siger ROI intet om usikkerhed eller risiko. Den viser blot, hvordan det nuværende afkast vil opføre sig i forhold til de omkostninger, der opstår, efter at en situation allerede er blevet observeret.

Derfor er det også tilrådeligt at vurdere sandsynligheden for forskellige ROI-resultater, f.eks. ved at udvikle worst-case- og best-case-scenarier, og at overveje både metrikkens størrelse og de dermed forbundne risici, når der træffes beslutninger. Konsekvensen er, at beslutninger om større virksomheder og investeringer ikke bør træffes på grundlag af en enkelt KPI.

Konklusion: Nyttig nøgletal til vurdering af investeringer

For at opnå et effektivt ROI-forhold er det vigtigt, at investoren forstår, hvordan det påvirker hans mål. Afkastprocenten kan svinge betydeligt i korte perioder, hvilket også skyldes sæsonbestemte virkninger. Derfor er det altid tilrådeligt at følge indekset nøje for ikke at risikere at blive overrasket.

Det er meget vigtigt at sætte sig realistiske mål og konstant overvåge dem. Ofte er iværksætteren ikke klar over de indikatorer, der viser virksomhedens finansielle sundhed. Det er heller ikke kun ROI-analysen, der bør være i fokus for iværksætteraktiviteterne, men også andre nøgletal som ROE, ROA eller især i abonnementsbranchen ROR.