ROI | Rentabilität der Investition

Definition ROI – Was ist Kapitalrendite (ROI)?

Eines der Hauptanliegen eines jeden Unternehmers ist die Frage, wie er sein Geld investieren und sicherstellen kann, dass es eine gewinnbringende Rendite und Einnahmen abwirft. Die so genannte Kapitalrendite (Return on Investment, ROI) ist ein weit verbreiteter Ansatz bei der Investitionsanalyse und wird auch zur Ermittlung der finanziellen Erträge verwendet. Die Kapitalrendite ist somit eine aus der Umsatzrendite und dem Kapitalumschlag errechnete Kennzahl, aus der sich das Verhältnis zwischen investiertem Kapital und erzieltem Gewinn ergibt.

Anhand der Rendite lässt sich ablesen, wie viel ein Anleger im Verhältnis zum eingesetzten Wert einer bestimmten Anlage verdient oder verloren hat, was einen Blick in die Vergangenheit und die Zukunft ermöglicht. Sie ist nicht nur ein Maßstab für Investitionen in Projekte oder Kampagnen, sondern auch für die Anschaffung z.B. einer neuen Maschine oder Produktionsanlage.

Dieser Index wird im Maschinenbau ebenso verwendet wie bei der Bewertung von Investitionen im Online-Marketing oder in der Abonnementwirtschaft. Zur Berechnung der Kapitalrendite wird stets das Gesamtkapital eines Unternehmens herangezogen, das sich aus Eigen- und Fremdkapital zusammensetzt.

ROI berechnen

Bevor wir uns näher mit der Berechnung befassen, ist es wichtig, die Elemente zu kennen, aus denen diese Formel besteht:

• Kosten: Das offensichtlichste Element sind die Kosten. Denn um den ROI zu kennen, muss man den investierten Betrag kennen, den Betrag, der für die Investition ausgegeben wurde;
• Ergebnis: Der schwierige Teil der ROI-Berechnungsformel liegt in diesem Element, das auch als der erzielte Gewinn bezeichnet werden kann. Das Ergebnis kann von der Anzahl der Abonnements bis hin zu einer geringeren Abwanderungsrate alles sein. Daher ist es immer gut, eine Möglichkeit zu haben, zu vergleichen, wie sich die Anzahl der Abonnements, ihr Wert und der durchschnittliche Lebenszeitwert(CLV) des Abonnements im Laufe der Zeit entwickelt haben.

ROI-Formel

Mit diesen einzigartigen Elementen wird es einfacher, die endgültige Berechnung vorzunehmen. Die ROI-Formel ist recht einfach. Am Ende ist es einfach die Division zwischen den Ergebnissen minus den Kosten, geteilt durch die gleichen Kosten. Dies bedeutet:

Formel und Berechnung des ROI

 

ROI berechnen

Wenn ein Unternehmen beispielsweise 5.000 Euro investiert und ein Ergebnis von 15.000 Euro erzielt hat, beträgt sein ROI 2,0, d. h. für jeden ausgegebenen Euro hat das Unternehmen 2 Euro erhalten.

ROI in Prozent berechnen

Die Kapitalrendite ist eine Kennzahl, die auch als Prozentsatz definiert werden kann. In diesem Fall kann die Kapitalrendite berechnet werden, indem der durch die Investition erzielte Gewinn durch den für die Investition aufgewendeten Betrag geteilt und dieser Quotient wie folgt mit 100 multipliziert wird:

Mit dieser Methode lässt sich auch der von einem Unternehmen erwirtschaftete Nettogewinn messen. In diesem Fall ersetzen wir das Ergebnis in den obigen Formeln einfach durch den Nettogewinn. Vor der Berechnung ist es wichtig, alle mit dem Unternehmen zusammenhängenden Variablen zu berücksichtigen, die sich auf den Nettogewinn auswirken können, wie z. B. der Betrieb der Website, Marketingkosten usw.

Analyse der Kapitalrendite (Return on Investment) Details

Im Gegensatz zu anderen Kennzahlen der Investitionsanalyse wie ROE, ROA oder ROCE bietet der ROI eine umfassendere „Investitionssicht“ auf die untersuchte Anlage oder Maßnahme. Die Kapitalrendite (ROI) vergleicht die durch eine Investition erzielten Erträge, indem sie die Nettogewinne der Investition mit ihren Kosten überlagert und so ein Verhältnis zwischen den beiden aufzeigt.

Es sollte jedoch bedacht werden, dass die Kapitalrendite allein nicht ausreicht, um zu bestimmen, ob eine Investition gut ist oder nicht. Die einfache Berechnung des Wertes sagt nämlich nichts über die Wahrscheinlichkeit aus, dass die erwarteten Erträge tatsächlich wie vorhergesagt eintreten werden.

Mit anderen Worten, die Kapitalrendite sagt nichts über Unsicherheit oder Risiko aus. Sie zeigt lediglich, wie sich die aktuellen Erträge im Verhältnis zu den Kosten verhalten werden, nachdem eine Situation bereits beobachtet wurde.

Aus diesem Grund ist es auch ratsam, die Wahrscheinlichkeiten verschiedener ROI-Ergebnisse abzuschätzen, z. B. durch die Entwicklung von Worst-Case- und Best-Case-Szenarien, und bei der Entscheidungsfindung sowohl die Größenordnung der Metrik als auch die damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen. Daraus ergibt sich, dass Entscheidungen über größere Geschäfte und Investitionen nicht auf der Grundlage eines einzigen KPI getroffen werden sollten.

Fazit: Hilfreiche Kennzahl für die Abschätzung von Investitionen

Um ein effizientes ROI-Verhältnis zu erreichen, muss der Anleger unbedingt verstehen, wie es sich auf seine Ziele auswirkt. Die Rücklaufquote kann in kurzen Zeiträumen stark schwanken, was auch auf saisonale Effekte zurückzuführen ist. Es ist daher immer ratsam, den Index genau zu verfolgen, um nicht Gefahr zu laufen, überrascht zu werden.

Es ist sehr wichtig, sich realistische Ziele zu setzen und diese ständig zu überprüfen. Oft sind dem Unternehmer die Indikatoren, die die finanzielle Gesundheit des Unternehmens anzeigen, nicht bekannt. Auch sollte nicht nur die ROI-Analyse im Mittelpunkt des unternehmerischen Handelns stehen, sondern auch andere Kennzahlen wie ROE, ROA oder auch speziell im Abonnementgeschäft ROR.