ROE | Eigenkapitalrendite

Definition: Was ist ROE – Return on Equity?

Die Eigenkapitalrendite misst die Fähigkeit eines Unternehmens, mit seinen eigenen Ressourcen Werte zu schaffen. Die Eigenkapitalrendite zeigt, wie viel Gewinn das Unternehmen mit dem Geld der Stakeholder erwirtschaften kann, und verdeutlicht die Stabilität und das finanzielle Potenzial des Unternehmens. Denn eines ist sicher: Mit einer hohen Eigenkapitalrendite wird sich kaum ein Unternehmen über viele Jahre hinweg negativ entwickeln.

Wie berechnet man die Eigenkapitalrendite ROE (Return on Equity)? Und was sind die Vorteile der ROE-Berechnung?

Die Eigenkapitalrendite ist ein interessanter Parameter, der die Effizienz des Managements zeigt und eine vergleichende Analyse zwischen Unternehmen ermöglicht. Bei der Analyse von Unternehmen eines Sektors kann die Eigenkapitalrendite ein Wettbewerbsunterscheidungsmerkmal sein. Denn je besser ein Unternehmen in der Lage ist, Gewinne zu erwirtschaften und Dividenden an seine Aktionäre auszuschütten, desto höher ist die Eigenkapitalrendite.

Das Ergebnis ist ein Maß für Qualität und Rentabilität. Denn das betreffende Unternehmen schüttet das Kapital an seine Aktionäre aus oder reinvestiert es in sein eigenes Unternehmenswachstum.

Tatsächlich gibt es keinen optimalen Wert für die ideale Eigenkapitalrendite, aber unter Anlegern gilt eine Eigenkapitalrendite von 20 % als gesund. Es sei darauf hingewiesen, dass es sich bei der Eigenkapitalrendite um eine statische Kennzahl handelt, da sie historische Daten enthält, die aus den vom Unternehmen selbst offengelegten Rechnungslegungsinformationen stammen. Diese Analyse ist von grundlegender Bedeutung für die Entscheidung, in was investiert werden soll – aber sie reicht nicht aus.

Denn dieser Indikator kann wichtige Informationen über ein Unternehmen verschleiern, weil er den Verschuldungsgrad eines Unternehmens nicht transparent ausweist. Um den wahren Wert eines Unternehmens zu verstehen, ist es daher wichtig, mehrere verschiedene Kennzahlen zu analysieren, da sie sich gegenseitig ergänzen oder voneinander abhängen.

Die Formel für die Berechnung der Eigenkapitalrendite

• Nettogewinn: Der Reingewinn ist das tatsächliche Einkommen eines Unternehmens, das ermittelt wird, wenn alle Kosten vom Bruttoeinkommen abgezogen werden, z. B. unter Berücksichtigung von Verwaltungskosten, Abschreibungen und Steuern.
• Nettoeigenkapital: Es handelt sich um das Grundkapital, mit dem das Unternehmen gegründet wurde, und/oder um neue Beträge, zusätzlich zu den aufgelaufenen Gewinnen, die positiv oder negativ sein können.
  

Was ist bei einer negativen Eigenkapitalrendite zu tun?

Ein Unternehmen, das eine negative Eigenkapitalrendite aufweist, kann unrentabel sein, d.h. es kann Verluste für seine Aktionäre erwirtschaften. In den meisten Fällen bedeutet eine negative Eigenkapitalrendite einen negativen Nettogewinn. Damit ein Unternehmen von einer negativen zu einer positiven Eigenkapitalrendite kommt, muss es seine Rentabilität verbessern, wenn das Problem beim Nettoeinkommen liegt. Wenn ein Unternehmen ein negatives Nettovermögen aufweist, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Nettozinsen seit einiger Zeit negativ sind und in den letzten Jahren zu einem kumulierten Verlust geführt haben.

Die Verbesserung der Eigenkapitalrendite eines Unternehmens bedeutet eine Verbesserung der Rentabilität im Verhältnis zum Nettogewinn, so dass mehr Rendite für das Kapital der Aktionäre erzielt wird. Um es deutlicher zu machen: Bei der Analyse der Formel wird deutlich, dass die Eigenkapitalrendite nicht steigt, wenn ein Unternehmen sein Eigenkapital stark erhöht, aber seinen Gewinn nicht steigert.

Um das Gegenteil zu erreichen, muss der Gewinn größer sein als das Eigenkapital, was beweist, dass das Unternehmen in der Lage ist, auf lange Sicht eine positive Leistung zu erbringen.

Was ist der Unterschied zwischen ROE und ROI?

Während die Eigenkapitalrendite (ROE) dazu dient, die Fähigkeit eines Unternehmens zu berechnen, auf der Grundlage seiner Gewinne und seines Nettovermögens rentabel zu sein, ist die Kapitalrendite(ROI) eine Kennzahl, die den Ertrag des Kapitals angibt. Es ist wichtig, den Unterschied zwischen diesen Variablen zu verstehen, denn ein rentables Unternehmen (positive Eigenkapitalrendite) ist nicht immer das rentabelste (positive Kapitalrendite) und umgekehrt.

Die Kapitalrendite (ROI) ist also eine Möglichkeit, verschiedene Sektoren unter demselben Gesichtspunkt zu analysieren: um zu verstehen, ob es machbar ist, einen Investitionsprozess in der Erwartung fortzusetzen, dass die Rentabilität höher ist als die Wertschöpfung in einem bestimmten Zeitraum.

Schlussfolgerung: Die Eigenkapitalrendite ist eine wichtige Kennzahl, die jedoch in Kombination mit anderen Kennziffern bewertet werden muss

Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist also ein aussagekräftiger Prozentsatz, der misst, wie effizient ein Unternehmen in der Lage ist, Gewinne zu erzielen.

Unter den verschiedensten KPIs von Unternehmen kann die Eigenkapitalrendite als einer der wichtigsten hervorgehoben werden. Es muss jedoch immer wieder betont werden, dass bei einer Investitionsanalyse nie nur ein Indikator berücksichtigt werden sollte, sondern auch andere Indikatoren wie ROI, ROA oder ROCE. Daher ist jedes Mal eine zyklische Überprüfung der Situation erforderlich.